中国家电股首选哪个?花旗:美的!买!它还这么评价格力

  • 日期:08-12
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大线更加坚定!重申美的集团是中国家电业的首选,并提高目标价。

花旗集团如此美丽的原因是什么?

美的在今年上半年的表现强劲?

7月30日,花旗集团表示美的集团上半年业绩预计强劲,目标价格将从67元上调至71元,再次确认美的集团是中国首选的首选家电业。

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花旗不是第一个成为一个美丽团体的人。 4月29日早些时候,格力电器2018年财务报告发布,花旗集团将其评级从买入下调至卖出,并将格力电器的目标价格从58元/股降至47元/股。降级的原因是格力电气的2018年派息率比2017年的60%低48%,而且其年度业绩不佳。

从那时起,花旗集团于6月24日重申对美的集团的买入评级及其对格力电器的卖出评级。花旗集团表示,美的集团的业绩将受益于产品战略和品牌推广;格力的基本面并不好,市场已完全实现了预期的变化。

值得注意的是,花旗集团今天表示,集团今年上半年的业绩表现强劲,表明花旗集团认为美的集团未来业绩有望,这似乎给市场带来了积极信号。

事实上,美的集团和格力电气在季度报告中形成鲜明对比。今年一季度,美的集团业绩稳步推进,实现收入7520.6亿元,同比增长7.84%;净利润61.29亿元,同比增长16.6%。格力电气经历了显着的增长放缓。一季度,营业收入达到405.5亿元,同比小幅增长2.49%;净利润为56.7亿元,同比小幅增长1.62%。在2018年第一季度,格力的净利润增长了39.04。 %。

格力趋势的美丽似乎有所区别

相比之下,花旗集团购买美国集团和出售格力电器的立场,这两个股票价格已经分开。

自4月29日上午至7月30日收盘,美的集团股价上涨约14.62%。今早,美的集团上涨2.07%,下午收于每股55.13元,总市值为3825亿元。

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格力电气于4月29日上午至7月30日收盘。股价下跌2.14%。上午,格力电器上涨0.66%,下午收于每股54.98元,总市值为3307亿元。

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可以看出,无论近期股价走势,股价的绝对价格,还是总市值,美的集团都取得了反响。

然而,截至目前,格力电气宣布格力集团有意转让部分公司股权已近四个月。该电子公司记者从格力集团获悉,格力电器目前的股权转让进展顺利,没有可以公布的信息。值得注意的是,格力近期的股价一直低迷,这可能是收购的好机会。

为什么美的集团对花旗持乐观态度?

除了表现因素,为什么花旗集团经常唱出更多美丽的团体是投资者关注的焦点。

国荣证券最近发布了一份研究报告,称美的集团强调积极变革,以适应新的趋势和环境。在渠道方面,美国推动了T + 3并积极接受新的零售业。与格力相比,它只控制渠道代理。美国的目标是控制所有终端零售,然后离线渠道都实现网络批量模式。从长远来看,美国T + 3布局需要整个产业链的合作并具有相当大的障碍,这也将成为美国的重要竞争力。

轨道。在研发方面,公司成立了中央研究院,以整合集团的研发资源。核心吸引力在于推动公司的产品结构升级到高端,再加上美国在研发方面的投入,现在有能力提升产品实力。

就格力电器而言,格力在单一领域的极端发展创造了强大的品牌护城河,但格力面临着单一业务的瓶颈。如何在未来开拓新业务是它面临的一个问题;同时,格力有一个下游渠道。对于控制能力的毋庸置疑,但近年来,在新零售渠道转型的影响下,格力的多渠道渠道压力模型仍受到市场的质疑。

CMB International最近也给了美国集团首次买入评级。 CMB International表示,美的拥有优秀的多元化产品组合,在小家电领域具有相当的地位和优势。得益于其高效和积极的激励措施,它在创新产品和生产能力方面具有压倒性优势,首次购买评级,目标价为62.65美元。证券时报和E公司记者注意到,最近,美的集团经常接受大宗外资机构的研究,主要集中在公司的全球布局,工业互联网和智能家居战略。

值得一提的是格力和奥克斯的“诡计”事件在前几天已被重新排序。格力电器报道,奥克斯没有接触过自己的空调。然而,格力立即发表声明称该公司的产品合格,并表示其目前关于奥克斯不合格空调产品生产和销售的公开报告仍在核查中。此外,格力电器的改革最近没有取得进展,但这种混合改革也受到市场的高度期待。一些经纪人认为格力有逆转预期,预计混合改革将显着改善公司治理结构,随后的业绩释放和股息可能会增加。

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